央行 DC/EP 与微信零钱、支付宝余额及银行卡活期存款的本质区别

任何涉及货币的政策，影响都是深远的，央行的DC/EP（数字人民币体系）和微信找零、支付宝余额、银行卡活期存款有着本质区别，搞清楚这些区别很重要，会告诉你谁在炒作，谁有前景。

以下为原文：

60、70年代出生的人应该对“粮票”有点印象，在那个年代，粮票是必需品，只有人民币，没有粮票什么都买不到，没有粮票什么都买不到。买粮有粮票，买布有布票，买肉有肉票，买糖有糖票，买油有油票。

粗略地说，“粮票+人民币”的组合，就是现在发行的“数字人民币体系”，也就是我们常说的“数字货币”。以粮票为例，人民币是计量单位，粮票本质上是“合约”。比如一张500克的粮票，就是你拿着这张500克的合约，到供销社按市场价用人民币换取500克大米。如果你只有人民币，没有合约，人家不会卖给你。如果你只有合约，没有人民币，人家也不会卖给你。在那个年代，合约比人民币还值钱。我在网上找了一张粮票的图片，大家可以看一下：

图 1：食品券。

此券由粮食部发行，人民币由中央银行发行，通过这一组合，政府不仅履行了发行货币的职能，还指挥着货币的流通方式。

不管是数字货币还是数字人民币，都是指“数字人民币体系”，英文名字叫DC/EP，DC是电子货币，EP是电子支付，这七个字是这个新东西的官方名称，官方的命名非常严谨、完整。央行要发行的其实是一整套完整的电子货币和电子支付体系，所以官方叫法是“数字人民币体系”，而不是人民币数字化之类的。

现在人民银行发行的数字人民币体系，让这种电子货币在支付和流通环节更加可控。在DC/EP的概念中，DC可以理解为第六套、第七套人民币，EP才是最重要的。目前人民币在流通和支付环节其实是失控的，这也是央行总是搞“定向降准”、“定向降息”的原因，即便如此，他还是无法让钱流向他想要的方向。

通过这个常见的例子，如果我告诉你中国正准备重返粮票时代，而不是告诉你要发行数字货币，你还会认为这是一个小小的改变吗？

我们先来回顾一下姚主任对于数字人民币体系的定义（姚主任是原央行数字货币研究所所长，整个数字人民币体系就是在他主导下发展起来的）。从这个目前最精准的定义中，我们可以发现“央行数字货币体系”的全部秘密：

从长期来看，从价值支撑来看，央行数字货币是一个信用问题。

在实现方法上，很有可能研究将集中在加密问题上。

从运营需求来看，很有可能是账本的问题。

从未来的应用前景来看，应该是智能货币。

这个定义其实挺完整的，我们来逐句看一下。

第一句话就解释了央行发行的数字货币是非实物化的，是基于央行信用而产生的一个数据块。这个数据块被央行直接变成黄金，并被赋予信用，然后这个数据块可以在中国信用范围内兑换其他的东西。就像纸币一样，它也变成黄金，所以就变成了钞票。货币的生产过程跟其他任何公司都无关，因为他们没有信用，唯一的目标就是人民银行。同时央行发行的是一个体系，这个体系包括DC发行和EP流通两个环节。这就意味着，如果央行愿意，在发行的DC连上互联网的时候，就可以追踪记录每一张DC的整个流通过程！

第二句话解释了“央行数字货币”在发行流通过程中的防伪问题。在现金支付场景下，我们有验钞机来辨别真假。但是数据块呢，怎么防伪？我们都熟悉中心化的防伪验证，比如在支付宝输入支付密码，是通过跟你在云端设置的密码进行匹配来验证的，这是一种中心化的验证。但是假设央行数字货币体系能够支持“离线”和“匿名”支付，就意味着这是一个可以互相证明的数据块，也就是当这两个数据块通过某种方式连接起来时，就能一见钟情，一眼就认出对方是对的人，然后完成支付过程，这对于密码学家来说可能不是问题。那么你觉得A股市场在认证/安全/密码学方面有哪些上市公司拥有这个技术，有资格参与这么大的项目？

第三句话，解释了“央行数字货币”在流通过程中的收支记录和存储问题。那就是电子钱包。我们在存储纸币或者硬币方面有丰富的经验，但是我们怎么存储一个数据块呢？存到手机里？还是用智能卡？还是U盘？收支过程中怎么连接？蓝牙、WIFI还是NFC？传统钱包是匿名的，里面的钱也是匿名的。比如你捡到一个钱包，里面有500元纸币，那么这500元就花掉了。但是如果你捡到一张存储数字货币的卡呢？这个手机里存储的数字货币也能花掉吗？但是如果电子钱包本身不匿名，像支付宝一样，它只是一个云端的入口，那么匿名支付就是假象。

最大的可能性是，这是一个真正独立的实体电子钱包，数字货币就存放在你的本地设备中，这个设备可以联网，也可以不联网。如果你的实体电子钱包丢了，那么这些数字货币大概率就找不到了。那么你认为哪些A股上市公司在电子钱包/智能卡领域有这个技术？电子钱包应该是开放的，谁都可以做，就像人民币只有央行可以发，但我可以用LV或者爱马仕的包包来背。这个电子钱包必须包含收支的功能，因为货币只是一个数据块，钱包提供这个接口。这是对现有支付体系的颠覆。还有一个问题是公共DC的收支。这需要一个全新的适应数字货币的记账方式。还有一个问题是，如果DC存放在本地，那么能不能像提现金一样，从ATM机上提到本地？这涉及到ATM机的公司。

第四句话说明，真正的数字货币体系是契约化的，是智能货币。这就是我们开头讲的粮票的故事。央行可能根据需求直接发行特定用途的DC，也就是说在央行眼里，数字货币其实是一个动态的、可编程的数据块，预留了很多接口，只要开放，支付宝、财付通等公司都可以玩。还有一个应用，比如现在的疫情，我们都知道像美国、日本这样的国家，会给国民发现金，会发支票。但是当这些现金到了国民手里，不管是买口罩、游戏卡还是存起来根本不流通，或者抄底买股票，都很难控制。如果现在推动了DC/EP体系，那么就可以直接给全中国老百姓发行带有“消费契约”的DC。这样，钱第一次或者前几次只能流通用于消费用途，之后就可以解除限制了。 就像有些城市发的电子消费券，这就是典型的合同。但是这个消费券只是一次性的，DC有央行的信用，可以不断循环使用。

综上所述，结论如下：

1、央行数字人民币体系是一个完整的体系，包括发行、流通，这个体系是由一些可以自主识别的数据块组成的，这里面涉及到密码提供商和信息安全提供商。

2、要实现离线匿名收付，DC必须有物理存储空间，也就是电子钱包。按照央行对数字货币体系的规划和定义，这个数字钱包必须是一个独立的、有支付收款接口和功能的钱包，以物理形式存在。央行的发行地位不可动摇，可以对其发行的任何DC进行集中监控。但这种监控在DC离线的情况下是无法做到的。即使在线上流通过程中，整个过程对除了电子钱包和央行之外的其他账户都是匿名的，这是对现有移动支付体系的颠覆。

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