币圈水深似海的地方，又上演一大离奇案件

在深如大海的加密货币世界里，又发生了一起离奇的“案件”。

25岁在A股实现财务自由的私募基金经理杨永兴对《证券日报》记者表示，自己因投资加密货币圈，被数字货币交易所（加密货币券商）OKEx“侵吞”了价值8亿元的数字货币，这些数字货币大部分都是OKEx自己发行的OKB。

▲ OKEx 上 OKB K 线图（日线，美元）

虽然涉事双方分别在深圳和北京，但中国证券报记者了解到，由于数字货币案件专业性较高，此事已由杨永兴向杭州互联网法院提起诉讼。中国证券报记者多次致电事件另一方OKEx，CEO徐明星两次打来手机，均未接听。

值得一提的是，上述争议直指数字货币交易所的核心问题——是否真正实现了去中心化。

那么，擅长玩投资界的杨永兴，在加密货币世界究竟遭遇了怎样的离奇事件呢？这需要从他转投加密货币世界说起。

A股交易传奇人物转向加密货币

杨永兴是80后投资者非常熟悉的私募基金经理。

2006年至2007年间，杨永兴在16个月内将100万元账户变成了1亿元，盈利之高令他力压所有股神。当时他只有25岁左右，炒股时间不到10年。实现财务自由的杨永兴也从散户转型为私募基金经理。他以敏锐的嗅觉和出色的交易技巧而闻名，多次上演A股市场神话，被视为A股交易界的传奇人物。

2010年，杨永兴从A股二级市场转入一级市场投资，参与多个私募股权（PE）项目的投资并成功退出，直至遇到加密货币圈。

据证券时报记者了解，2017年年底，国际市场兴起数字货币投资，市场嗅觉敏锐的杨永兴随即参与到数字货币投资中。

其实，比特币等数字货币的早期投资者，很大程度上和年龄、职业有关，80后、股票投资者、科技爱好者往往能更早接受数字货币并参与到该领域的投资，尤其是2016年以后，A股市场波动剧烈，科技主题股表现低迷，不少偏爱成长型投资、科技股的A股投资者纷纷将目光投向数字货币领域，因为加密货币圈的韧性比A股更有吸引力。

“因为跟比特币概念有关联，2017年10月迅雷股价大涨，我就已经开始思考，要不要在这个方面投资一下。”杨永兴对中国证券报记者表示，最初想主要投资矿机，但觉得自己是二级市场的人，跟很多固定资产打交道不是我的风格，于是开始做一些基本面的研究，发现加密货币券商处在整个价值链的顶端，加密货币券商就是所谓的数字货币交易所。

投资加密货币世界就像投资股票，需要找一家数字货币交易所开户，每当牛市开启，券商股涨势凶猛。基于这个股市最基本的逻辑判断，杨永兴在加密货币世界买入加密货币，首选的投资品种是具有证券特性的，也就是数字货币交易所公司自己发行的货币。

2018年1月，杨永兴在加密货币经纪公司OKEx注册了一个账户。

由于该类数字货币交易所的商业模式非常清晰，市场上一度出现数百家同类公司，但市场份额主要集中在币安、火币、OKEx三大平台，其基于自身业务发行的货币深受投资者欢迎。

加密货币经纪商盈利能力不逊于A股经纪商

“根据公开回购信息保守估计，OKEx一年的净利润在20亿元。”杨永兴告诉记者，OKEx是三大平台中实力较弱的，业内最大的数字货币交易所币安一年的净利润也有20亿元，相比之下，OKEx的净利润更为可观。

事实上，从A股市场走出来的投资专家们相对清楚，在混乱的加密货币世界里，哪种资产更容易产生商业模式和现金流，这些人不约而同地把目光投向了加密货币经纪商，也就是数字货币交易所。

中国证券报记者注意到，除杨永行外，原华夏基金明星基金经理王亚伟私有化后创立的千禾资本也是OKEx的早期股东。

币安曾在白皮书（类似A股的招股书）中宣称将用20%的净利润回购BNB（币安币）进行销毁，并在销毁后发布相关报告。币安已连续6个季度回购BNB，共计销毁1080万枚BNB。根据交易所公布的BNB回购销毁信息，币安2018年净利润应该在4.46亿美元左右。

也就是说，在2018年加密货币熊市的背景下，币安的净利润约为32亿元人民币，与国信证券2018年的净利润基本持平。

从数字货币交易所频繁收购香港上市公司也可以看出，这些公司既有资金，也有野心。

今年1月23日晚间，香港上市公司千金控股与OK集团（OKEx母公司）发布联合公告，OK集团以4.83亿港元的代价成为这家香港上市公司的控股股东，彰显了数字货币交易所对传统证券市场的野心。

此前，另一家数字货币交易所宣布以总价6.04亿港元收购香港上市公司同程控股。

加密货币交易所为何如此赚钱？很大程度上是因为他们扮演着券商和交易所的双重角色。某种程度上，由于加密货币市场监管缺失，加密货币交易所（加密货币券商）既是交易所，又扮演着发行上市委员会等监管机构的角色。

正因为如此，OKEx 等数字货币交易所对投资者、用户以及“上市数字货币”都拥有很大的话语权，甚至掌握着生杀之权。比如币安、火币、OKEx 是全球最大的三家交易所，这些大公司每一家都相当于证监会+交易所+证券公司，可能还需要加上某家期货公司。

记者了解到，任何一家中国大陆的数字货币公司想要在OKEx平台上线新币，都需要花费大量资金，如果想在用户规模和交易量更大的另外两家数字货币交易所上线新币，成本可能更高。像OKEx这样的公司还拥有强制下架其平台上任何已上线币种的权力。

对加密货币交易透明度的担忧导致了撤回

杨永兴在OKEx完成开户后，迅速购买了该数字货币交易所发行的货币OKB。

“我当时以1美元左右的价格买入了大量OKB，涨到6美元的时候也没有全部卖出，后来跌到了0.6美元的低点。”杨永兴告诉记者，今年上半年OKB价格曾反弹至2美元。

在这期间，杨永兴获利翻倍，其持有的数字货币资产由最初的8亿元增至16亿元，他将价值8亿元的数字货币资产抛售，并将资金从OKEx账户中转出。

虽然资金翻倍，但杨永兴也感受到加密货币市场的投资风险远大于A股市场，没有一颗强大的内心，很难承受巨大的价格波动；另外，他还发现数字货币缺乏政府监管，很多货币都是纯概念性投资，很难用传统方法准确估值。

杨永兴对中国证券报记者表示，“加密货币交易数据不透明，OKEx交易平台数据并不完全真实可靠，我对整体市场行情并不看好。加之OKEx长期处于动荡时期，人事变动频繁，各类维权事件频发，所以我有了退出OKEx平台的想法。”

据杨永兴介绍，他在OKEx平台交易时，有时动用大量资金买入商品，但经常发现卖家的挂单似乎有无限量的数字货币供应，他向《证券时报》记者强调，自己通过深圳公证处掌握了OKEx平台存在虚假交易量的证据。

▲杨永兴提供的66页证据中的第一页

虚假交易量是加密货币圈非常敏感的话题，它不仅涉及到数字货币交易所的市场地位、用户和资金规模，还意味着虚假交易量可能影响投资者的情绪和判断，导致投资者在虚假的市场情绪中操作遭受重大损失。

深圳某比特币研究机构负责人对中国证券报记者表示，交易量和流动性是决定数字货币交易所能否吸引更多投资者的关键因素，这让一些交易平台有了实施欺诈的冲动，这将对投资者的经营造成严重损害。

但币圈的奇妙之处在于，所有群体几乎都是捆绑在一起的，就像A股上市公司财务造假和投资者的关系，揭开这个伤疤，不会让投资者高兴。

“当我说OKEx挪用了客户资金，交易量也存在很大问题的时候，骂我的人很多。”杨永兴说。这些人大多是币圈的小散户，其中不少人在OKEx平台上交易。有些人会感谢他曝光OKEx，因为OKEx倒闭对他们没有好处。不过，也有一些理性的币圈投资者对他表示感谢和支持。

难道“挪用”8亿，是因为担心客户抛售股票走人？

我没有想到离开加密货币世界会如此困难。

“考虑过政策风险、波动风险，没想过数字货币交易所不让客户转出资金。”杨永兴称，自己在OKEx账户中仍有价值8亿元的数字货币，包括USDT、OKB以及少量的比特币、以太坊等。

2019年3月22日，杨永兴登录OKEx平台时发现其账户被“冻结”，其登录OKEx旗下其他平台时也显示“冻结”，截至目前，其尚未收到平台任何解释。

杨永兴称，因为OKEx创始人徐明星去年年底就劝他不要抛币走人，所以他认为今年3月冻结账户很有可能是因为徐明星担心行情太差，所以继续等待行情好转。

杨永兴称，徐明星曾给他打过电话，说如果杨永兴能把从OKEx提现的8亿元转回OKEx，OKEx就能恢复他的账户正常。

2019年7月，比特币价格突破1万美元大关，OKB也出现明显反弹，然而当杨永兴登录OKEx平台时，却发现其个人账户已被注销，其在OKEx平台的所有存款、持币等资产存储记录全部消失。

值得一提的是，杨永兴在OKEx平台的数字货币分布在多个账户中，在杨永兴其中一个账户的资产被冻结之前，就包括了约410万枚OKB和约100万枚USDT币，相当于约1.47亿元。总体来看，杨永兴在OKEx平台被冻结甚至消失的数字货币共计约3100万枚USDT和2800万枚OKB，价值约8亿元人民币。

杨永兴的OKEx账户为何被冻结，随后又消失不见？《中国证券报》记者多次拨打徐明星的两部手机，均未接到其接听。

虽然徐明星本人未对记者做出回应，但有币圈人士指出了事件的核心——杨永兴持有价值8亿元的数字货币资产，其中约80%都是OKB！

深圳某比特币研究机构人士认为，如果杨永兴所言属实，OKEx之所以拒绝抛售其币，很可能是担心OKB被抛售，OKB是OKEx发行的数字货币，其价格代表着品牌形象，也与OKEx的经济利益直接相关。

杨永兴也向记者坦言，OKB是OKEx根据公司上币交易手续费的30%抽成发行的数字货币，如果打个不准确的比喻，这个关系可以粗略理解为证券公司与公司股票的关系。

如果杨永兴退出，就必须将持有的大量OKB兑换成USDT稳定币（USDT是全球币圈的基础货币，1USDT对应1美元），再在OKEx上通过C2C交易将USDT兑换成人民币。由于资金量巨大，很有可能给OKB带来一定的流动性问题，当然也会拉低OKB的价格。

杨永兴称徐明星的回应含糊其辞

对于杨永兴提出的细节，徐明星虽然没有向证券时报记者做出回应，但他在微博上撰写了一段话，作为对此事的个人回应。

徐明星称，对于捏造事实、诬陷他的行为，自己只是简单回应，称这是农夫与蛇的故事现代版。详细回应如下：

1、2017年底，杨永兴通过中间人找到我，表示对公司和行业有浓厚兴趣，承诺为公司提供各种帮助，在我的协助下，从老股东手中购得OKEx 1%的股权。

2、他投资后不到一年的时间，对公司做出的各项承诺根本就没有兑现，但是公司仍然为他带来了100%的回报。

3、杨永兴不满足于1倍的投资收益，多次要求不合理的倍数超额收益，在被公司董事会明确拒绝后，开始捏造事实，攻击我和公司，他所声称的东西都是空穴来风，是捏造的，根本不存在，甚至把他们在股市的投资损失和操纵市场的损失转移到这里。

4、既然声称杨永兴已经将案件告上法庭，我相信法律是公正客观的，一切还是交给法庭来裁决，在法庭未有判决前，他却迫不及待地通过媒体造势，恰恰体现了他没有法律自信，试图通过舆论来混淆是非，这是一种流氓行为。

杨永兴称，徐明星的上述四点回应完全是回避问题、转移话题。

第一，徐明星说，我表达了对这家公司、这个行业的浓厚兴趣，如果当初我对它没有浓厚兴趣，我怎么会投资8个亿去做加密货币交易呢？我是从史玉柱手里买来的OKEx旧股，按照公司10亿美金的估值，他们投资1000万美金，拿到1%的股权。但是，买下OKEx的股权和事后账户被挪用，是两码事。

第二，徐明星说公司给我创造了100%的收益，其实当时三大交易所的币都在涨，不光是OKB，这是我个人操作赚到的钱，OKB一度跌到0.6美元，我也没有说这是OKEx给我造成的损失。

第三，我从来没有索取不合理的倍数利润，我只要求恢复我的账户和交易记录，以及自由买卖和转移资金的权限。

第四，徐明星其实知道法院很难受理这个案子，我们咨询的专业人士说，8亿元的数字货币，很有可能被法院判为0，如果徐明星侵吞了0元资产，他当然不会。但实际上，这些所谓的0元资产，一旦卖掉，就变成了8亿元。

缺乏去中心化是数字货币交易所的地雷

加密货币世界真的是一个无法无天的地方吗？杨永兴与OKEx的账户纠纷，其实指出了当前数字货币交易所的一大弱点：它们是否真正做到了去中心化，而这正是数字货币的本质。交易所给自己埋下了地雷。

众所周知，比特币之所以受到众多用户的欢迎，很大程度上是因为它实现了真正的去中心化，这也是区块链的核心精神。

比特币不代表一家公司，也不受任何组织控制。但国内比特币券商的行为恰恰违背了加密货币的初衷。大多数数字货币交易所（加密货币券商）都是由CEO控制的公司。当数字货币交易所也发行自己的数字货币时，其数字货币更能体现权力中心化的特征，而中心化交易所的技术构建模式也凸显了中心化的特征。本质就是把资金和运营置于交易所的控制之下，而这些数字货币交易所都是私人公司。

由于中心化交易所可以控制用户的资产，所以只有在法律健全的背景下才是可靠的，传统的证券交易所都是公开的，有法律保护，但在加密货币的世界里，交易所是由公司或个人控制的，如果公司或个人创建了区块链，没有法律保护，私人部门就可以任意处置这些用户的资金。

据腾讯安全统计，2013年至2018年上半年，数字货币市场共发生54起安全事件，其中10起重大安全事件是由黑客攻击中心化交易所引起的。同日，一家同样是中心化交易所的加密货币组织发布公告称，该交易所7000枚价值4亿余元的比特币被黑客盗走。

深圳一家比特币研究机构的人士认为，中心化交易所最大的问题在于透明度不够，在缺乏适当监管手段的加密货币世界，中心化交易所确实存在黑幕操作的空间，而近年来整个数字货币市场发生的很多丑闻，也都与中心化交易所有直接关系。

相比之下，去中心化交易所是由链上用户操作，用户的资产始终在用户手中。无需将数字货币存入交易所，撮合交易也无需通过中心服务器完成，而是通过智能合约实现点对点的撮合交易。这解决了黑客攻击交易所账户盗币的问题，也彻底杜绝了交易所控制用户账户资产等不透明问题。

正是因为OKEx的中心化交易所特性，杨永兴称，律师、法院相关人员曾致电徐明星，徐明星的第一反应“让他勃然大怒”——徐明星不以为然地表示，没有这个投资人，也没有这个事。当法院告诉徐明星，有相关证据时，徐明星却说，“那就走法律程序吧。”

“股市里的人都在笑我，但在加密货币市场就不一样了，有的散户感谢我说了实话，有的则会骂我，因为有的散户可能从OKEx买了OKB。”杨永兴称，不存在监管部门和对方在数字货币价值上的纠纷，对方什么都不怕，纠纷可能需要很长时间才能化解，但如果纠纷真的演变成一起挪用公款成功案例，那将是一个非常糟糕的开始，导致整个加密货币圈的账户资金都变得不安全。

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